La Chine est au milieu d’une expansion rapide de son industrie du cuivre qui remodèle le flux mondial de ce métal essentiel à la transition énergétique mondiale.
Le contrôle de la nation asiatique sur l'approvisionnement d'autres métaux verts tels que le lithium, le cobalt et le nickel, utilisés dans les batteries des voitures électriques, a incité les gouvernements occidentaux inquiets à encourager des chaînes d'approvisionnement indépendantes. Dans le même temps, la production chinoise de cuivre affiné et sa part dans la production mondiale devraient atteindre un record cette année après une forte augmentation de la construction de nouvelles fonderies.
La croissance rapide de la capacité a apporté une nouvelle vigueur à un marché qui, depuis 20 ans, dépend en grande partie du prix que les acheteurs chinois sont prêts à payer. Le pays importera encore de plus en plus de cuivre, mais davantage sous forme de minerai que de métal raffiné.
Considéré comme le produit le plus important à l'ère de la décarbonation, le cuivre est transformé en produits tels que des barres, des bandes, des fils, des fils émaillés, des rangées et des feuilles de cuivre, qui sont utilisés dans de nombreux domaines, des voitures électriques aux éoliennes en passant par les réseaux électriques en expansion massive. En 2023 , la forte demande chinoise de technologies vertes devrait constituer un point positif sur le marché mondial des métaux en difficulté.
Craig Long, analyste principal du cabinet de recherche CRU Group, a déclaré : « Comme tous les pays, la Chine voit un besoin stratégique pour le cuivre – surtout maintenant que les applications d'énergie verte se développent – et c'est un bon point de départ. - Comme d'autres pays, la Chine veut pour assurer l'autosuffisance en cuivre. Selon le CRU, la production chinoise de cuivre raffiné représentera cette année environ 45 pour cent de la production mondiale totale.
La construction de fonderies sera un sujet de conversation clé cette semaine alors que des centaines de dirigeants du secteur du cuivre se rendront à Shanghai, le centre chinois des matières premières, pour la semaine asiatique du cuivre. Les mineurs et les fonderies négocieront des contrats annuels clés d'approvisionnement en minerai, et les participants recevront une mise à jour sur la demande chinoise.
Malgré les dégâts économiques causés par l'épidémie et la crise immobilière en Chine, la consommation de métaux en Chine est relativement forte en 2023. Cela a peut-être aidé les prix du cuivre, qui ne sont désormais que légèrement inférieurs à la même période de l'année dernière, à éviter une nouvelle baisse du marché.
CRU s'attend à ce que la demande de cuivre en Chine augmente de 5 % cette année, tandis que Goldman Sachs Group Inc. a classé le cuivre comme l'un des produits de base les plus appréciés pour l'année prochaine, citant un « environnement de forte demande verte » – en particulier dans la puissance asiatique. surtout dans ce grand pays asiatique.
Nous ne nous attendons pas à ce que les investisseurs chinois soient aussi prudents qu'ils le craignaient il y a deux mois", a écrit Colin Hamilton, directeur général de la recherche sur les matières premières chez BMO Capital Markets Ltd. dans un rapport publié avant la conférence de Shanghai.
La même route
L'expansion de la capacité de fusion fait écho à l'histoire des autres secteurs métallurgiques chinois. Par exemple, jusqu’en 2006, le pays était importateur net d’acier. Mais une vague d’augmentation des capacités a finalement conduit à des exportations massives, nuisant aux producteurs sidérurgiques internationaux et exacerbant les tensions commerciales mondiales avant l’arrivée de Trump au pouvoir.
La capacité de fusion de cuivre de la Chine augmentera encore de 45 pour cent d'ici 2027, ce qui représente 61 pour cent des ajouts de capacité mondiale projetés sur la même période, a déclaré Carlos Risopatron, responsable de l'économie au Groupe d'étude international sur le cuivre.
Simon Hunt travaille dans l'industrie du cuivre depuis 50 ans et dirige désormais son propre cabinet de conseil. Il estime que la Chine pourrait devenir un exportateur net de cuivre d’ici 2025 ou 2026, à mesure que la production de cuivre augmentera. Il ne s'agit pas d'un consensus, mais la viabilité des exportations est un sujet de discussion au sein de l'industrie.
Quoi qu'il en soit, les fonderies de cuivre chinoises vont probablement faire pression sur leurs homologues mondiales dans les années à venir, car elles « paieront plus » pour obtenir les matières premières dont elles ont besoin, a déclaré Hunt. Le résultat pourrait être la fermeture d’anciennes fonderies dans d’autres régions du monde.
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